boerse.de-Weltfonds-Wissen: Die Bestandteile des boerse.de-Weltfonds: Emerging Markets

Ein wesentliches Element bei der Risikoreduzierung im boerse.de-Weltfonds besteht in der marktabhängigen Steuerung des Kapitals auf die vier verschiedenen globalen Anlageregionen Europa, USA, Japan und die Emerging Markets. Dabei werden die Emerging Markets (EM) – die mit 15% am geringsten gewichtet sind – durch einen ETF auf den MSCI-Emerging-Markets-Index – Abkürzung: MSCI EM – abgebildet. Doch was verbirgt sich eigentlich hinter diesem Index?  Ein kurzer Überblick:

Mit Emerging Market (engl. „aufstrebender Markt“) wird im Finanzbereich ein Schwellenland bezeichnet, das sich im Übergang zu einer voll entwickelten Volkswirtschaft nach westlichem Standard befindet. Die bekanntesten und größten Schwellenländer wurden seit 2001 unter dem Akronym BRIC, das für die Länder Brasilien, Russland, Indien und China steht, zusammengefasst. Durch die Einbeziehung von Südafrika wurden hieraus später die BRICS-Staaten.

Kapitalanlagen in Emerging Markets bergen aufgrund hoher Währungsschwankungen, einem erhöhten Risiko der Enteignung oder Verstaatlichung sowie vergleichsweise intransparenter Bilanzierungsrichtlinien, erhebliche Risiken. Demgegenüber besteht die Chance, in diesen Ländern überdurchschnittliche Gewinne zu erzielen. Aufgrund der hieraus resultierenden höheren Volatilität werden EMs im boerse.de-Weltfonds geringer gewichtet. Dabei erfolgt eine Investition über einen ETF auf den MSCI EM-Index. Konkret:

Der Finanzdienstleister Morgan Stanley Capital International (MSCI) berechnet zahlreiche Branchen- und Länderindizes, die für viele Fondsmanager als Vergleichsmaßstab (Benchmark) für ihre Portfolios dienen. Der Emerging-Market-Index MSCI EM deckt mit etwa 1200 Einzeltiteln die Kursentwicklungen aus derzeit 24 Schwellenländern umfassend ab. Dabei betrug die Marktkapitalisierung zum 31. Mai 2019 ca. 5,2 Billionen US-Dollar. Zum Vergleich: Der Dax hatte zum gleichen Zeitpunkt eine Marktkapitalisierung von ungefähr 1,2 Billionen US-Dollar.

Die fünf größten Ländergewichtungen haben China (31%), Südkorea (12%), Taiwan (11%), Indien (10%) und Brasilien (8%). Bei den Einzeltiteln sind Tencent (4,55%), Alibaba (4,07%), Taiwan Semiconductor (3,51%) Samsung Electronics (3,26%) und Naspers (1,89%) am stärksten vertreten.

Exchange Traded Funds auf den MSCI EM zeichnen sich aufgrund der hohen Akzeptanz dieses Barometers durch eine sehr hohe Liquidität aus. Mit einer Investition in einen derart breit aufgestellten Index partizipiert der boerse.de-Weltfonds an der dynamischen wirtschaftlichen Entwicklung von Schwellenländern. Dabei trägt die niedrige Korrelation im Vergleich mit anderen Indizes zu einer deutlichen Risikoreduktion im boerse.de-Weltfonds bei. Konkret:

Der MSCI EM im Vergleich

Im nachfolgenden Chart sind die Kursverläufe von investierbaren ETFs auf den S&P 500 (grün), den STOXX Europe 600 (rot) und den MSCI EM (blau) für den Zeitraum von 2016 bis Anfang Juni 2019 vergleichend gegenübergestellt. Sie sehen:

Bei einer Gesamtrendite von 43% landete der S&P 500 auf dem ersten Platz. Dahinter folgt der MSCI EM mit einer Rendite von 29% auf dem zweiten Platz, während der europäische Aktienmarkt (+5%) deutlich abgeschlagen auf dem letzten Platz landete. Hinzu kommt: